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日本作为接受全球主权基金投资重要的东道国之一，其吸引主权基金投资的经验值得关注。本文首先分析了全球主权基金对日投资的现状，在此基础上，总结归纳日本吸引全球主权基金投资的三点经验：第一，日本通过持续优化投资环境，出台有效的资本市场发展政策，吸引双边政治关系密切国家的主权基金对日投资。第二，日本加速数字化和绿色能源转型升级，科技创新产业和绿色低碳产业呈现出强大的投资潜力，从而吸引更多主权基金的可持续投资。第三，日本加强公司治理ESG改革，提高企业ESG信息披露，吸引主权基金对日本优势企业股票和债券投资。借鉴日本经验并结合中国国情，中国应该引导政治关系友好国家的主权基金增强对中国的投资，并通过加强培育科技创新产业、发展绿色低碳产业、加强企业ESG治理等发展战略吸引全球主权基金投资。
Abstract：As one of the important host countries accepting global sovereign funds investments, Japan's experience in attracting sovereign funds investments is noteworthy. Based on the analysis of the current situation of sovereign funds investment in Japan, this paper summarizes three experiences of Japan in attracting global sovereign funds investment: firstly, Japan has continuously optimized its investment environment, introduced effective capital market development policies, and attracted sovereign funds from countries with close bilateral political relations to invest in Japan.Secondly, Japan is accelerating its digital and green energy transformation and upgrading, and the technology innovation industry and green low-carbon industry have shown strong investment potential, thereby attracting more sustainable investments from sovereign funds.Thirdly, Japan is strengthening the reform of corporate governance ESG, improving the disclosure of ESG information of enterprises, and attracting sovereign funds to invest in stocks and bonds of Japanese dominant enterprises.Drawing on the experience of Japan and combining with China's national conditions, China should guide sovereign funds from countries with friendly political relations to increase the invest in China, and attract global sovereign funds to invest by strengthening development strategies such as cultivating scientific and technological innovation industries, developing green and low-carbon industries, and strengthening enterprise ESG governance.
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(1)本文的主权基金是指广义上的主权财富基金，广义的界定包涵主权财富基金、主权养老基金，而狭义的主权财富基金区别于主权养老基金和货币管理部门，是一国政府利用超额的外汇储备或财政盈余建立的主权投资机构。
(1)北美和欧洲地区的主权基金多为主权养老基金，以财务投资为主，持股比例通常较小，更注重投资的收益，强调资产的流动性，较少考虑国家层面的发展战略。
(1)独角兽企业指的是投资界对那些估值超过10亿美元且创办时间较短的一些公司的称号。
基本信息:
DOI：10.16496/j.cnki.rbyj.2023.04.006
中图分类号:F831.51
引用信息:
[1]戴利研,杨行行.日本吸引全球主权基金对日投资的现状、经验与启示[J].日本研究,2023,No.187(04):59-71.DOI:10.16496/j.cnki.rbyj.2023.04.006.
基金信息:
辽宁省“兴辽英才计划”项目（项目编号：XLYC2007202）; 韩国教育部研究项目（项目编号：AKS-2018-OLU-2250002）; 辽宁大学亚洲研究中心项目（项目编号：Y202111）; “美国半导体出口管制措施对东北亚区域半导体产业链的冲击”（项目编号：Y202304）
2023-12-20
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